新一轮存款利率下行 储蓄型保险热度不减

　在银行存款利率下行背景下，中国证券报记者近日调研了解到，部分投资者已将目光转向保险产品，特别是增额终身寿险等储蓄型保险产品受到关注。银行理财经理、保险营销员已开始大力推荐此类保险产品。

　　业内人士提示，保险产品的收益测算方式较为复杂，与存款有所不同，投资者需要充分理解产品。此外，增额终身寿险等产品适合长期持有，若提前退保可能会产生资金损失。

　　增额终身寿险获推荐

　　“如果您比较倾向于稳定的保本收益，建议您购买能‘保本保息’的增额终身寿险。”招商银行北京某支行客户经理苏女士告诉中国证券报记者：“当前存款利率下调是大趋势，银行理财产品也已净值化，不少客户都倾向于具有储蓄功能的保险。”

　　在调研过程中，不少银行客户经理均向中国证券报记者推荐增额终身寿险产品。“目前增额终身寿险预定利率是3%，可以选择3年或者5年缴费。如果选择5年缴费，从第6年开始按照3%的预定利率进行复利增值。”苏女士说。

　　中信银行北京某支行理财经理蔺女士表示，近期咨询和购买增额终身寿险产品的客户较多，该行代销的增额终身寿险产品已设置了额度限制。

　　除了增额终身寿险之外，分红险也受到部分理财经理及保险营销员的推荐。保险经纪人王女士向中国证券报记者推荐了一款分红险产品，据其介绍，该款分红险的保底利率为2.5%，还有一部分的浮动分红收益，这部分收益和保险公司的投资能力挂钩，两部分收益算起来，综合年化收益率有望达到3%。

　　不能等同于存款

　　“预定利率不变、可复利递增”这一被理财经理及保险营销员反复提及的优势，已成为增额终身寿险吸引投资者的一大因素。但业内人士提示，保险产品和存款产品不同，投资者需要全面了解产品后再做决定。

　　多位理财经理向中国证券报记者表示，增额终身寿险的预定利率和现金价值都写进合同，即使未来市场利率继续下行，目前已购买的增额终身寿险预定利率不会变，还是按照3%的利率。江苏投资者小李便是看重它提前锁定收益的优势。小李说，她购买了两份增额终身寿险产品，督促自己强制储蓄，为未来储备点养老资金。

　　不过，业内人士提示，保险产品的收益测算较为复杂，3%的预定利率实际为保额增长率，并非投资收益率，和存款利息的计算方式也有所不同，投资者需充分理解其与存款产品之间存在的不同。

　　此外，多位理财经理建议投资者长期持有增额终身寿险等产品。“增额终身寿险前几年的现金价值较低，如果提前退保可能会造成本金损失。但如果长期持有，可获得的收益较为可观。”前述苏女士提供的某款增额终身寿险产品利益演算表显示，每年缴纳2万元保费，连续缴5年，若在缴纳保费的第一年就退保，仅可退回8000多元的现金价值。

　　做好多元化资产配置

　　在存款利率下行趋势下，投资者应如何打理“钱袋子”？对此，多位业内人士建议，投资者应根据自身的风险承受能力、投资理财需求，做好多元化资产配置。

　　对于适合购买增额终身寿险的人群，北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆表示，增额终身寿险适合长期投资，可以获得更为稳定的收益，不受市场波动的影响。增额终身寿险首先适合有闲钱，且有长期储蓄规划的人群购买；该产品还适合希望强制储蓄的投资者，能够稳定增值；另外，该产品适合想做养老规划的中青年人士，尤其适合想做财富传承和资产规划的高净值人士。

　　除了保险产品之外，理财经理还建议投资者进行综合配置。“长期不用的资金可投资于如存款、保险类的低风险产品，保证本金安全；一部分资金可投资于低风险或中低风险的理财产品，投资期限可在一年到两年之间，进行稳健投资；如果风险承受能力较强、投资经验较丰富，可将部分资金投资于股票型基金等高风险产品。”苏女士告诉中国证券报记者。

　　招联首席研究员董希淼建议，投资者应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化资产配置。储蓄国债、银行定期存款和大额存单、现金管理类理财产品以及货币市场基金等，安全性相对较高，适合风险偏好较低的投资者。