险企前三季度投资成绩单出炉 资本市场回暖带动利润大增
据中国证券报记者统计，2024年前三季度，五大上市险企合计实现归母净利润3190.26亿元，同比增长78.29%。上市险企表示，受资本市场回暖影响，投资收益增长带动前三季度业绩增长。在权益投资方面，上市险企根据市场走势变化，调整权益投资结构，重点关注低估值、高股息股票。
前三季度净利润增长亮眼
A股五大上市险企2024年前三季度归母净利润均较去年同期出现较大幅度增长。其中，中国平安实现的归母净利润金额最大，为1191.82亿元，同比增长36.1%；中国人寿实现的归母净利润增幅最大，其归母净利润为1045.23亿元，同比增长173.9%。
此外，中国太保实现归母净利润383.10亿元，同比增长65.5%；中国人保实现归母净利润363.31亿元，同比增长77.2%；新华保险实现归母净利润206.80亿元，同比增长116.7%。
多家上市险企表示，受资本市场上涨影响，2024年三季度投资业绩同比增长，带动净利润增长。2024年前三季度，中国人寿实现总投资收益2614.19亿元、净投资收益1447.12亿元，同口径分别同比增长152.4%、3.9%，总投资收益率、净投资收益率分别为5.38%、3.26%；中国太保总投资收益率为4.7%，同比上升2.3个百分点；新华保险年化综合投资收益率为8.1%，上年同期为3.0%；中国平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点。
从单季度业绩表现来看，五大上市险企三季度归母净利润均实现较大幅度增长，占前三季度业绩比例接近50%。其中，中国人保归母净利润136.44亿元，同比增长2093.6%；中国人寿归母净利润662.45亿元，同比增长1767.1%；中国太保、中国平安归母净利润同比增长均超100%。
除了投资收益增长带动净利润增长之外，业内人士认为，去年同期基数较低也是上市险企三季度业绩实现同比大增的原因之一。
调整权益投资结构
在三季报中，五大上市险企均披露了前三季度投资操作情况。记者注意到，在夯实固收投资基本盘的同时，上市险企还根据市场变化，及时调整权益投资结构，盈利模式相对稳定、分红率较高的股票成为上市险企重点关注方向。
中国人保在三季报中表示，在权益投资方面，公司加强市场走势研判，把握好波段操作时机以及行业结构性投资机会，优化股票、基金投资策略；同时，持续加大投资结构调整力度，以盈利模式相对稳定、分红率较高的上市公司股票作为主要投资品种。
“公司一直重视高股息策略，这也是目前保险业非常重视的投资策略，过去两三年，公司坚持运用这一策略取得了不错的效果。”中国太保相关负责人在2024年三季度业绩说明会上表示。
新质生产力也是险资重点关注方向。中国平安董事会秘书盛瑞生在2024年三季度业绩说明会上表示，公司紧跟国家政策支持实体经济，做好新质生产力投资，以追求长期超越市场的稳健投资收益。截至2024年上半年末，公司险资投资组合中股权型金融资产占比11.8%。
上市险企重点关注哪些个股？或许可从相关三季报中一窥端倪。Wind数据显示，在保险公司重仓流通股中，截至三季度末，中国人寿对中国联通、邮储银行、中国电信等个股的持股数量较为靠前；新华保险对建设银行、驰宏锌锗、航天电子等个股的持股数量较为靠前。
此外，中国人寿与新华保险联合发起设立总规模500亿元的鸿鹄基金持股动向也浮出水面。截至三季度末，鸿鹄基金成为陕西煤业的第十大流通股东，持股数量为7016.23万股，占陕西煤业流通A股比例为0.72%。此外，鸿鹄基金还是伊利股份的第七大流通股东，截至三季度末持股数量为1.19亿股，占伊利股份流通A股比例为1.89%。
全年业绩有望提升
近期，一揽子增量政策密集出炉，有力提振市场信心。业内人士认为，受益于资本市场回暖，保险公司投资收益有望持续改善，带动全年业绩增长。
中国人寿相关负责人在2024年三季度业绩说明会上表示，A股市场具备中长期配置价值，特别是一系列深化资本市场改革的监管新规出台，有利于持续改善市场生态，提升长期回报水平。中国人寿将继续适度增加对优质高股息股票的投资，注重把握好配置节奏和投资的安全边际，重点关注经营业绩稳定、公司治理稳健、市场估值合理、股息收益率较高的优质行业龙头公司。
此外，备受市场关注的互换便利新工具已在证券、基金公司落地，目前尚未有保险公司落地互换便利操作。多家上市险企管理层回应称，正在积极研究、申请新工具。
中国人保董事会秘书曾上游在2024年三季度业绩说明会上表示，中国人保将加强与金融监管部门沟通，为相关业务开展做好充分准备，利用好互换便利工具，为资本市场稳定和发展提供有力支持。
盛瑞生表示，中国平安会关注股票的阶段性机会，同时响应号召，对新出台的工具，积极研究、申请，为未来投资提供更多选项。
